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1)  no-arbitrage principle
无套利原理
1.
Based on analysis on the two important stochastic variables: coupon rate and stock price,this paper employs no-arbitrage principle to obtain the pricing model of floating coupon rate convertible bonds,whose special example is Black-Scholes Differential Equation.
对可转换债券的性质及相关内容进行了深入分析,在详细考察2个重要基础随机变量——票面利率与股票价格——的基础上,运用无套利原理推导出了浮动票面利率可转换债券定价模型,其特例就是Black-Scholes微分方程。
2.
Based upon the study of CBs underlying variables: interest rate and stock, the two-factors pricing model of CBs is derived through no-arbitrage principle.
在详细考察基础变量——利率和股票价格行为特征的基础上 ,运用无套利原理推导出可转换债券的双因素定价模型 ,其特例便是著名的 Black-Scholes模
3.
The no-arbitrage principle and Ito^ s Lemma are employed to derive a pricing model for the permanent American capped call option and then the analytical solution is obtained.
首先利用无套利原理和It^o公式导出永久美式封顶看涨期权的一种定价模型,随后解出其显式解,同时给出问题中的参数对期权价格单调影响的数学证明和金融解释,最后利用这些结果得出非永久美式封顶看涨期权价格的一些性质。
2)  no arbitrage principle
无套利原理
1.
Using no arbitrage principle, the pricing model of bond and interest rate derivative products is derived.
在深入分析利率特征及其影响因素的标的上 ,提出符合利率特征的随机模型 ,利用无套利原理得出债券等主要利率衍生工具的定价模型 。
3)  Non-arbitrage pricing principle
无套利定价原理
4)  arbitrage theory
无套利理论
5)  no-arbitrage pricing theory
无套利定价理论
6)  theory of arbitrage pricing
套利定价原理
1.
Then it presents the definition of the martingale and the martingale measure,and it also presents the theory of arbitrage pricing.
提出了期权的定义,给出了鞅及鞅测度的定义和套利定价原理,然后在一个一般的无摩擦连续交易的完备证券市场模型下,假定股票价格服从几何布朗运动,利用套利定价原理,推导了一种欧式未定权益的定价公式。
补充资料:套汇和套利


套汇和套利


【套汇和套利】 1.套汇 套汇是指利用不同外汇市场之间出现的汇率差异,同时或几乎同时在汇价较低的市场买进,在汇价较高的市场卖出某种货币,以获取汇差收益的一种外汇交易行为。 套汇包括直接和间接两类。直接套汇又称双边套汇或两角套汇,是指利用两个外汇市场上某种货币汇率差异,同时或几乎同时在这两个外汇市场上一边买进另一边卖出这种货币,以获取汇差的套汇交易。间接套汇又称多边套汇或三角套汇,是指利用只个外汇市场之间某种货币的汇率差异,同时或几乎同时在这三个外汇市场一L残买贵卖有关货币,以赚取汇差的套汇行为。 由于套汇业务在本质上与商品市场上的商品套购一致,这里就不再举例说明。 2.套利 因为套利和套汇有着密切联系,这里就将两者合在一起加以介绍。 套利是指利用两国短期利率的差异,将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家,以赚取利差的行为。 套利交易必然会涉及到投资期间有关货币汇率变动间题。根据是否对套利交易所涉及的外汇风险进行抵补,套利可分为未抵补套利(uncove找沮玩沈n治tA由11门罗)和抵补套利(肠v-e谈d InterestA山i加吧e)。 对此,下面举例说明。 现假定伦敦市场年利率为下。,纽约市场年利率为关,关>y,,则英镑资金持有者将在外汇市场_L用英镑换取美元,投资于纽约,可获取利差收益(孔一丫,)。但是,投资者在获取利差收益的同时,也承担了汇率风险。假设投资到期时,美元对英镑的汇率下跌,则该投资者将美元投资本息再换成英镑时,汇兑损失可能抵消或超过利差收益。如投资者在投资初始不向外汇银行签订以收回投资本息之时日为交割日的同额美元期汇合约来防范汇率风险,这种纯粹的套利行为则称未抵补套利;反之即是抵补套利。 显然,在抵补套利中,套利净收人等于利差收益减去掉期成本,即同时买进现汇、卖出期汇的成本。
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参考词条