在“超常规发展机构投资者”政策的指导下,经过6年多的发展,中国的证券投资基金已成为证券市场中举足轻重的机构投资者,随着基金的不断增多,基金评价越来越受到重视,基金市场的发展也对基金评价提出了更高的要求。

本文首先对基金业绩评价问题的历史演进和主要的基金业绩评价的理论与方法进行了比较全面的概括和总结,从不同的角度对基金业绩评价问题进行了深入的分析,接着介绍了国内外比较知名和权威的基金业绩评价体系,分析它们所存在的一些不足,并提出了自己的基金业绩评价体系的设计思路,然后使用描述统计、回归分析、相关分析、统计检验等研究方法从多侧面多角度对作为样本的54只封闭式基金和15只开放式基金在2002年12月31日到2005年6月30日期间的业绩进行实证研究,最后得出了以下主要结论:1、样本基金在收益率、风险调整收益指标、单因素和三因素詹森指数等方面的表现均显著超越了基金基准指数的表现,但考虑了规模和价值因素的三因素模型较单因素模型的显著性有所下降,三因素模型对基金行为的描述更为精确;2、大多数样本基金具有一定的择时能力,但都不显著,样本基金都具有比较好的选股能力;3。

投资基金业绩评价不仅是一种评价投资管理价值的方法,也是一种改进投资管理过程的回馈机制,它是基金业规范、健康发展的一个关键性环节。

投资基金业绩评价不仅是一种评价投资管理价值的方法，也是一种改进投资管理过程的反馈机制，它是基金业规范、健康发展的一个关键性环节。