1) theory of arbitrage pricing
套利定价原理
1.
Then it presents the definition of the martingale and the martingale measure,and it also presents the theory of arbitrage pricing.
提出了期权的定义,给出了鞅及鞅测度的定义和套利定价原理,然后在一个一般的无摩擦连续交易的完备证券市场模型下,假定股票价格服从几何布朗运动,利用套利定价原理,推导了一种欧式未定权益的定价公式。
2) Non-arbitrage pricing principle
无套利定价原理
3) arbitrage pricing theory
套利定价理论
1.
The problem of estimating the Arbitrage Pricing Theory(APT) model based on non-orthogonal factor condition was discussed,with the APT model written in the form of multivariate regression,a sufficient condition for the existence of the Nonlinear Seemingly Unrelated Regressiom Estimate(NSURE) and Maximum Likelihood Estimate(MLE) through the maximization stepwise was given.
考虑非正交因子条件下 ,套利定价理论 (APT)模型的参数估计问题 ,把模型写为一个多元回归的形式 ,采用逐步最优化方法 ,给出了非线性看似无关回归估计 (NSURE)和最大似然估计 (MLE)存在的充分条件 ;以及当其存在时 ,它们的精确形式和相应的简化形式 。
2.
In this paper, the arbitrage portfolio model is directly obtained based on the description of Arbitrage Pricing Theory when there are arbitrage opportunities.
本文根据套利定价理论的基本描述,直接得到存在套利机会的情况下求解套利组合的模型。
4) APT
[英][æpt] [美][æpt]
套利定价理论
1.
In this paper, we simplify Markowitz′s model for portfolio investment under the condition of no short sale with the help of arbitrage pricing theory (APT), present a multifactor model for portfolio investment decision under the condition of no short sale, and study its solution and its characteristics.
利用套利定价理论(APT)改进不允许卖空的Markowitz的证券组合投资决策模型,导出了不允许卖空的多因素证券组合投资决策模型,并研究了该模型的解及其性
2.
The factors which obviously influenced the stock return in Chinese stock market are researched from using the arbitrage pricing theory(APT) and factor model in this paper.
主要运用套利定价理论和建立因素模型研究我国股票回报率及相关因素,为股市的分析提供一个新的工具。
3.
based on the Modern Portfolio Theory and the pricing Arbitrage theory(APT),The Portfolio decision-making model,with the combination of a multi-factor GARCH effects,has been built,then,with actual data,has been used for application.
基于现代资产组合理论和套利定价理论(APT),构建了具有因子多元GARCH效应的组合投资决策模型,并结合实际数据对模型进行了应用。
6) arbitrage pricing
套利定价
1.
Through the stochastic discount factor model, it is easy to understand some classical problems of modern finance, such as arbitrage pricing theory and risk neutral pricing, etc.
现代金融学的许多经典问题,如套利定价原理以及风险中性定价等都可以用随机折现因子模型理解,随机折现因子模型是资产定价模型的统一框架。
2.
The author expounds arbitrage pricing theory, its application in the financial market and its consistency with neutral risk pricing method.
在阐述套利定价理论的基本内容的同时 ,分析了这一理论方法应用于金融商品定价的基本思路以及它与风险中性定价法的一致性 ,指出套利定价理论是以市场有效为基础 ,反映了所有商品供给与需求关系的一种均衡价格方法论。
3.
Under the conditions of the stock with paying dividends and without paying during the effective date, the problems of European option pricing are disscused by using the approach of insurance actuary pricing and arbitrage pricing respectively.
分别用保险精算法和套利定价方法,考虑了在有效期内股票有无红利支付两种情况下的欧式期权定价问题,给出了股票价格遵循指数O U过程和广义指数O U过程的欧式期权定价公式,并讨论了两种定价方法所得公式之间的关系。
补充资料：股票定价原理
股票定价原理
证券价格与收益分析[股票定价原理]股票价格就是股票在市场上买卖的价格，又称股票市价或股票行市。股票作为一种有价证券的凭证，其本身并没有价值，股票之所以有价格，能够作为买卖对象，是因为股票能够给它的持有者带来股息收人。买卖股票实际上就是购买或转让一种领取股息收人的凭证，是一种权益的让渡或转移，是一种资本所有权和收益权的买卖。 股票是一种特殊的商品，股票价格的基础是股票的基本投资价值。购买股票是一种投资行为，投资购买股票的目的是为了通过股票而取得收益，即期望股本增殖、股息增加或股价上涨带来收益，就是这个股票的基本的投资价值是股票价格的基础，预定着股票的基本价格。因此说，股票价格由股票投资价值决定，它直接与预期股息和银行利率有关。用公式表示为:股票价格(P) 预期股息(D)=银行利息率(l) 也就是说，预期股息和银行利息率是影响股票行市的两个基本因素。其中，银行利息率与股票行市成反比，即银行利息率越低，股价就越高;反之，则越低。预期股息与股票价格成正比，即预期股息越高，股价就越高。 除上述所讨论的两个影响股票价格的基本因素即预期股息和银行利息率之外，还有其它众多的因素无时不影响着股票价格的变化。但归纳起来，可以分为两大类，即主观因素和客观因素。
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参考词条