1) R&D option
R&D期权
1.
Discussion is made on the applications of R&D option value under an uncertain environment.
主要探讨在不确定条件下 R&D期权价值的应用。
2.
The analytic valuation formula for the R&D option and optimal investment policy are derived.
在有专利情况下,开发了一个R&D投资模型,结合R&D投资过程的特点,把R&D投资过程分为两个阶段,一个是研究阶段被模型为欧式期权,另一个是开发阶段被模型为永生美式期权,从而把R&D项目投资机会模型为复合期权,给出了R&D期权价值的解析评价公式和最优投资决策规则,并讨论专利宽度(Patent Breadth)对R&D期权价值和R&D项目投资决策的影响,以及申请专利的条件。
3) R&D licensing
R＆D授权
4) R & D
R&D
1.
Influences and Measures to Our Technological Innovation of R & D Investment in China by Transnational Corporation;
跨国公司在华R&D投资对我国技术创新的影响及对策分析
2.
The Application of Real Option to Investment Evaluation of R & D Projects;
实物期权在R&D项目投资评价中的应用
3.
R & D of Multinational Corporations in China and the Technological Innovation of Chinese Enterprises
跨国公司在华R&D与中国企业技术创新
5) R D
R-D
6) Research and Development
R&D
1.
<Abstrcat> The present paper sets out to study the cost-reimbursement of manufactures research and development in defense procurement and analyzes the efficiencies of different models based on cost-reimbursement.
对国防采购中厂商的R&D成本补偿问题进行了研究,分析了不同成本补偿模型的效率,所得结论表明:为了激励厂商创新,军方需向厂商的研究与发展提供补偿;军方补偿方式的效率与从事国防项目研究与发展的厂商的风险态度有关。
2.
The manufactures behaviors in research and development in defense procurement was studied.
研究了国防采购中厂商对国防研究与发展(R&D)项目的投资行为,探讨了军方如何通过对国防R&D项目投资补偿比例的选择来调控厂商的投资决策。
3.
The present paper sets out to study the models of research and development cost-reimbursement in defense procurement and investigate a new model of R&D cost-reimbursement that compensate the manufactures for their R&D cost based on quotas.
本文对国防采购中R&D成本补偿模型进行研究,提出了一种新的R&D成本补偿方式———基于定额的R&D成本补偿模型,并对其特性进行探讨,所得结论表明:定额补偿模型不仅形式简单,具有效率,而且在一定条件下具有优良的均衡特性,使得军方可对厂商的投资行为进行控制。
补充资料：Black-Scholes期权定价模型
Black-Scholes期权定价模型
很高的情形下，我们可以用这两种模型来估计所有期权的价值。【Bl‘k一scholes期权定价模型】1973年是衍生工具市场发展史中的重要一年。在这一年里，芝加哥期权交易所成立，引进了股票期权交易，从而开创了有组织的期权交易。而同一年里，麻省理工学院(Mrr)的两位教授，即Fischer Black和M”旧n ScholeS，在《政治经济学期刊》(Joumal of Political EconO]my)上发表一篇题为仆e Pricingof伽ions and Co卿rateu曲il-ities的论文，阐述了一个影响极为深远，被誉为金融理论经典之一的模型，即我们下面要讨论的B一S期权定价模型。 1.基本假设 Black和反holes两位教授在推演B一S模型时所涉及的数学已相当复杂，我们在这里不做讨论。不过，同任何一个理论模型一样，B一S模型需要建立在一系列假设条件基础之上。其中主要的假设条件如下:卷八衍生品交易155 (l)股价变动呈对数正态(】。9 nollnal)分一样，都是基于无风险套利机会不应存在的论布，其期望值与方差一定;断之上。投资者可利用股票和期权构造无风险 (2)交易成本及税率为零，所有证券为无投资组合，而此组合的收益必须等于无风险利限可分;率。这样的无风险投资组合之所以得以构成是 (3)期权有效期内无股息分配;因为股价同期权价格是受同一不确定因素，即 (4)证券交易为连续性的，不存在无风险股价变动影响的。在一段很短的时间里，一个套利机会;看涨期权的价格与作为其基础交易物的股票价 (5)投资者可以无风险利率进行借贷;格是完全正相关的，而一个看跌期权的价格会 (6)无风险利率r是恒定的。与股票价格完全负相关。这两种情况下，在以 以上的一些假设条件是可以放松的。B一期权和股票构成的投资组合里，两者的收益和S模型面世之后，许多研究人员针对这些假设损失就会互相抵销，因而投资组合在这个短时条件，对其进行改进和修正，使B一S模型的期末的价值几乎是确定可知的。适用条件更加接近实际。对于一个给定的期权，其价值会随股票价 2.B一5模型理论分析格的变动而变动，即C=c(s)，图8中光滑曲 在一定程度上，B一S模型是对我们前面线代表看涨期权与股票间的函数关系。在任何讨论过的二项式模型的扩展和延伸。当然在实时点，此曲线的斜率描述了估价的微小变动而际中，B一S模型是先于二项式模型面世的。引起的看涨期权价格的变动。假定在某一时前者于1 973年面世，而后者是通过COx，Ross点，斜率等于0 .6，即股价的一个单位的变动和Rubinsteinl976年的一篇论文而为世人所知会造成相应的欧式看涨期权价值的0.6个单位的、的变动。此关系如图8所示。
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参考词条